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AWD Holding "buy"
15.08.2007
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, Analyst der HypoVereinsbank, bewertet die Aktie von AWD Holding (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) unverändert mit "buy".
Gestern habe das Unternehmen das Zahlenwerk zum zweiten Quartal präsentiert. Die Daten hätten sich im Rahmen der Erwartungen befunden, wobei sich die Umsätze etwas unter, die EBIT-Marge jedoch etwas über den Erwartungen befunden habe. Damit habe das EBIT die Erwartungen erfüllt, das Nettoergebnis habe über den Erwartungen gelegen. Der Umsatz (y-o-y) habe sich um 9% erhöht und sei in Österreich/CEE (39%) besonders stark gewesen. Die Bruttomarge habe sich auf 43,2% (Q1: 40,1%, Q2/2006 43,4%) belaufen. Die EBIT Marge habe bei 11,1% gelegen.
Im zweiten Quartal seien 77 Berater hinzugekommen, so dass es nun 6.343 seien. Dies stelle eine gewisse Abschwächung der Dynamik dar, da im ersten Quartal 226 Berater hinzugekommen seien. Hierzulande habe sich die Zahl der Berater sogar leicht reduziert (minus 21). Etwa 50 Berater hätten die Tochter tecis verlassen. Dies sei nach Meinung von AWD auf die anstehenden Sachkundeprüfungen für Versicherungsvermittler zurückzuführen. Nach Erachten der Analysten könne das Ziel, bis Ende nächsten Jahres eine Zahl von 8.000 Beratern zu erreichen, noch erfüllt werden.
Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die Aktie von AWD Holding nach wie vor mit dem Rating "buy" ein. Das Kursziel werde weiterhin bei 38,00 Euro gesehen. (Analyse vom 15.08.2007) (15.08.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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